今年以來(lái)，并購(gòu)重組政策暖風(fēng)頻吹，上市公司并購(gòu)熱情逐步升溫，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)成為主流趨勢(shì)。日前，中鎢高新公告稱，公司重大資產(chǎn)重組已獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)。
據(jù)悉，中鎢高新擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買五礦鎢業(yè)集團(tuán)有限公司和湖南沃溪礦業(yè)投資有限公司合計(jì)持有的湖南柿竹園有色金屬有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“柿竹園公司”）100%股權(quán)，交易價(jià)格約為51.95億元。
中鎢高新表示，本次交易有助于公司形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質(zhì)合金及深加工的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，整合資源，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)上市公司抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
多家機(jī)構(gòu)看好公司重組前景
中鎢高新是國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金生產(chǎn)龍頭企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括硬質(zhì)合金和鎢、鉬、鉭、鈮等有色金屬及其深加工產(chǎn)品和裝備的研制、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售及貿(mào)易業(yè)務(wù)等。據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，中鎢高新已連續(xù)兩年信息披露評(píng)價(jià)結(jié)果為A。
此次收購(gòu)標(biāo)的柿竹園公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鎢、鉬、鉍多金屬礦采選及螢石綜合回收、鎢精礦冶煉加工和鉍系新材料研發(fā)。中鎢高新此前公告，柿竹園公司的鎢資源儲(chǔ)量、鎢冶煉年生產(chǎn)能力均居行業(yè)前位，具備較強(qiáng)的盈利能力。
本次交易完成后，柿竹園公司將成為中鎢高新全資子公司，上市公司業(yè)務(wù)范圍將擴(kuò)展到鎢礦山采選、冶煉在內(nèi)的鎢產(chǎn)業(yè)鏈上游領(lǐng)域。屆時(shí)，中鎢高新將形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)布局，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步提升，有利于提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。
中鎢高新近期在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，從戰(zhàn)略上看，柿竹園公司的注入將增強(qiáng)公司對(duì)鎢全產(chǎn)業(yè)鏈條的掌控力，增厚公司鎢資源的支撐力。從未來(lái)發(fā)展看，全產(chǎn)業(yè)鏈貫通將增厚公司盈利。隨著鎢資源短缺和嚴(yán)格的管控，公司對(duì)未來(lái)鎢精礦價(jià)格持有持續(xù)向好的態(tài)度。
多家機(jī)構(gòu)看好此次重組對(duì)于中鎢高新業(yè)務(wù)的推動(dòng)作用。中金公司認(rèn)為，中鎢高新資源整合開(kāi)啟，疊加鎢價(jià)走強(qiáng)，公司一體化能力及盈利水平有望顯著提升。
招商證券在研報(bào)中表示，柿竹園屬于國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)鎢礦山，且未來(lái)擬技改進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，注入公司后有望顯著增厚業(yè)績(jī)，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)
并購(gòu)重組是優(yōu)化資源配置、激發(fā)市場(chǎng)活力的重要途徑。今年以來(lái)，并購(gòu)重組政策暖風(fēng)不斷，配套制度的適應(yīng)性、包容性進(jìn)一步提升，助力上市公司提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。
今年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布新“國(guó)九條”明確提出，鼓勵(lì)上市公司聚焦主業(yè)，綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等方式提高發(fā)展質(zhì)量；完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵(lì)引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。
3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)（試行）》，明確提出支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組提升投資價(jià)值，鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施并購(gòu)重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
6月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在2024陸家嘴論壇開(kāi)幕式上表示，要發(fā)揮好資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，助力上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同。
在此背景下，并購(gòu)重組市場(chǎng)加速回暖，基于產(chǎn)業(yè)整合的并購(gòu)交易案例頻現(xiàn)。近日，甘肅能源重組申請(qǐng)獲深交所受理，成為深交所一周內(nèi)受理的第三家重組申請(qǐng)。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，43家上市公司*披露重組方案，其中半數(shù)以上方案以產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為目的。
剛進(jìn)入7月，廣東宏大披露，擬順應(yīng)民爆行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合政策導(dǎo)向，使用現(xiàn)金22.06億元購(gòu)買雪峰科技21%股份，以擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)勢(shì)、提升行業(yè)地位。這也是今年以來(lái)繼邁瑞醫(yī)療入主惠泰醫(yī)療后第二單“A收A”案例。
華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，符合國(guó)家戰(zhàn)略、鼓勵(lì)科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，仍是未來(lái)并購(gòu)主旋律，支付方式與交易模式的創(chuàng)新，將為重組市場(chǎng)注入活力。并購(gòu)重組將充分發(fā)揮資本市場(chǎng)主渠道作用，提振市場(chǎng)活力，助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
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