資本云集鎢都大余 全球動(dòng)向捏在手中

    五礦集團(tuán)重兵進(jìn)駐,掌握著開(kāi)發(fā)及出口配額主要籌碼,廈門鎢業(yè)、百利電氣也在大余扎堆

    “我們現(xiàn)在也拿不準(zhǔn),究竟應(yīng)該買入還是再等一等�！币患益u制品加工企業(yè)的生產(chǎn)負(fù)責(zé)人李先生告訴記者,對(duì)于目前鎢價(jià)較2005年有所下降,他們?nèi)阅貌粶?zhǔn)是否應(yīng)該大量購(gòu)進(jìn)生產(chǎn)所需的鎢精礦原料。李的困惑還在于,他無(wú)法告訴自己炒股票的妻子,現(xiàn)在是否應(yīng)該買進(jìn)鎢業(yè)上市公司的股票。“鎢價(jià)的變動(dòng)改變了行業(yè)的一些格局�！崩盥暦Q,但這種變動(dòng)未來(lái)會(huì)走向何方,他說(shuō)不準(zhǔn)。

    資本在大余聚集

    自2005年初以來(lái),鎢價(jià)開(kāi)始暴漲,鎢產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格均有不同幅度的上升,其中*上游的鎢精礦價(jià)格更是漲幅驚人。以湖南I級(jí)鎢精礦為例,在2005年1月,鎢精礦價(jià)格仍只略高于4萬(wàn)元人民幣/噸,至2005年5月,價(jià)格已走至近14萬(wàn)元人民幣/噸。此后雖然鎢精礦價(jià)格較*高點(diǎn)略有下降,但也一直維持在10萬(wàn)元/噸的價(jià)位上。據(jù)2006年5月江西及湖南I級(jí)鎢精礦的*新報(bào)價(jià),目前的交易價(jià)格略有振蕩下滑,仍在9萬(wàn)元/噸上下。

    與鎢價(jià)暴漲相對(duì)應(yīng)的是,國(guó)內(nèi)A股上市公司中僅有的幾家鎢業(yè)上市公司股票價(jià)格的飆升。以復(fù)權(quán)后的價(jià)格計(jì)算,G廈鎢(600549)二級(jí)市場(chǎng)上的股票價(jià)格在2005年1月尚維持在18－20元之間,但此后就一路上揚(yáng),至2006年5月17日創(chuàng)出78.99元的新高。同樣出現(xiàn)類似股價(jià)飛升的還有G百利(600468)和中鎢高新(000657),目前的股價(jià)分別較2005年初上漲了100％和300％。

    “要理解鎢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,就不得不先了解大余�！币晃辉诮�西省大余縣工作多年,熟知當(dāng)?shù)劓u資源狀況的人士向記者這樣描述大余在鎢產(chǎn)業(yè)中的地位,“這里是鎢產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的晴雨表�！�

    而目前僅有的幾個(gè)國(guó)內(nèi)鎢業(yè)上市公司,也或多或少的與大余發(fā)生著這樣或那樣的聯(lián)系。G百利2005年年報(bào)顯示,該公司鎢鉬產(chǎn)業(yè)在近2年來(lái)的發(fā)展位居該公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的前列,2005年鎢鉬制品的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為4.96億元,占其全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的61％,鎢鉬業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)則占到G百利凈利潤(rùn)的近3成。除控股贛州特精鎢鉬業(yè)有限公司外,G百利還持有大余縣南方鎢鉬制品有限公司95％的權(quán)益。

    G廈鎢亦布子贛南,在對(duì)贛州鎢鉬材料廠進(jìn)行重組后成立了贛州虹飛鎢鉬材料有限公司并持有虹飛鎢鉬70.93％的股權(quán)。實(shí)際上,G廈鎢與贛南、大余鎢礦資源發(fā)生關(guān)系更多是通過(guò)五礦有色金屬股份有限公司(下稱“五礦有色”)。

    五礦有色是中國(guó)五礦集團(tuán)公司*控股的子公司。五礦有色則通過(guò)控股江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司、南昌硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司、修水香爐山鎢業(yè)有限責(zé)任公司、贛州贛南鎢業(yè)有限公司等參與開(kāi)發(fā)贛南鎢礦資源。五礦有色扮演著向G廈鎢供應(yīng)鎢精礦及利用自身出口配額代理出口G廈鎢鎢制品的角色,在2005年G廈鎢向五礦有色以市場(chǎng)價(jià)格采購(gòu)鎢精礦7617.94萬(wàn)元,并委托五礦有色出口鎢制品2.77億元。目前,五礦有色直接持有G廈鎢20.56％的股權(quán),為第二大股東。

    無(wú)論是對(duì)于贛南還是大余來(lái)說(shuō),G百利下屬的大余南方鎢鉬、G廈鎢控股的贛州虹飛鎢鉬以及五礦有色控股的贛南鎢業(yè)等公司都只是贛南鎢產(chǎn)業(yè)眾多礦山企業(yè)和鎢加工企業(yè)中的一員,他們隨著鎢價(jià)的起伏在產(chǎn)業(yè)中謀求著自身的發(fā)展。而大余對(duì)于鎢價(jià)影響如此重要,使得我們?cè)陉P(guān)心鎢業(yè)上市公司的同時(shí),不得不從源頭探究。

    儲(chǔ)量之辯

    關(guān)于大余鎢資源開(kāi)采的*早時(shí)間,目前有兩個(gè)版本。其一是1882年德國(guó)傳教士鄔亨禮在大余西華山發(fā)現(xiàn)“烏金”,并進(jìn)而通過(guò)西華山慶云寺的和尚盜運(yùn)鎢砂出口；另一說(shuō)則認(rèn)為,在大余發(fā)現(xiàn)大型鎢礦儲(chǔ)藏的時(shí)間是在1907年。不管哪種說(shuō)法更為可信,經(jīng)過(guò)百年的開(kāi)采開(kāi)發(fā),大余至今仍是我國(guó)黑鎢*大也是*重要的產(chǎn)地,隨著2005年初以來(lái)鎢精礦及鎢制品價(jià)格的飛漲,大余更成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

    大余的鎢礦資源儲(chǔ)量目前有多少？可開(kāi)采年限有多長(zhǎng)？由于大余在整個(gè)國(guó)內(nèi)及世界鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的地位,這些問(wèn)題的答案都能夠影響到鎢市價(jià)格的波動(dòng)。5月末的大余春意盎然,在縣城中心區(qū)周圍,鎢礦礦脈正如一條條等待騰飛的黑龍隱藏于綿延的群山之中。

    在業(yè)內(nèi)看來(lái),“鎢都”的稱號(hào)狹義是指大余縣,但由于在整個(gè)贛南地區(qū),包括崇義、章貢及贛縣等地,鎢礦礦脈均有分布,因此人們?cè)诟拍钌细鼉A向于將贛南列入鎢都的范疇。特別是近年來(lái)G廈鎢(600549)、G百利(600468)等優(yōu)勢(shì)鎢生產(chǎn)加工企業(yè)將生產(chǎn)線布局贛州地區(qū),贛州也被人們冠以“鎢都”的稱號(hào)。但在贛州地區(qū)各縣市,大余仍以其儲(chǔ)量及鎢礦石的品位拔得頭籌。

    位于大余縣南安大道的大余縣地質(zhì)礦產(chǎn)局是關(guān)于大余境內(nèi)礦藏儲(chǔ)量*權(quán)威的發(fā)言方,該局負(fù)責(zé)在大余境內(nèi)對(duì)礦產(chǎn)資源進(jìn)行管理。除了維護(hù)礦產(chǎn)資源所有權(quán)、負(fù)責(zé)采礦權(quán)審批登記、審核采礦權(quán)招標(biāo)及拍賣外,大余縣地礦局還負(fù)責(zé)礦產(chǎn)資源及儲(chǔ)量的登記、統(tǒng)計(jì)及儲(chǔ)量變動(dòng)的審批。

    大余地礦局的劉鐵軍副局長(zhǎng)向記者提供了一份*新的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì)表,根據(jù)截至2004年末的統(tǒng)計(jì),大余縣境內(nèi)的26個(gè)礦區(qū)黑鎢精礦保有儲(chǔ)量為128148(金屬)噸。這是目前能夠拿出的*新*全面的儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),因?yàn)橹?005年末的儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)尚未完成。

    “儲(chǔ)量處于一個(gè)不斷變化的過(guò)程�！眲⒈硎�,12.81萬(wàn)噸的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)只能說(shuō)明目前能夠統(tǒng)計(jì)到的已探明的鎢精礦資源量,但這個(gè)數(shù)字不是*的,必須考慮到礦山的產(chǎn)能變動(dòng)和新勘探發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)量。實(shí)際上,大余的鎢礦開(kāi)采已經(jīng)從清朝至今延續(xù)了百年,在各個(gè)時(shí)期都不斷的有新的儲(chǔ)量被發(fā)現(xiàn)。

    可開(kāi)采年限在延長(zhǎng)

    如果僅按照12.81萬(wàn)噸的*新儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì),以及國(guó)家國(guó)土資源部下達(dá)給大余的鎢礦控制指標(biāo)6780噸/年計(jì)算,大余的鎢礦可開(kāi)采年限將在20年左右。不過(guò),這一開(kāi)采年限目前隨著新鎢礦資源被發(fā)現(xiàn)而在延長(zhǎng)。

    為扭轉(zhuǎn)大余過(guò)去對(duì)礦產(chǎn)資源長(zhǎng)期處于只采不探、資源儲(chǔ)量負(fù)增長(zhǎng)的局面,大余縣政府此前曾出資200萬(wàn)元作為啟動(dòng)資金,鼓勵(lì)和引導(dǎo)采礦權(quán)人開(kāi)展探礦業(yè)務(wù)。目前,大余已取得了15個(gè)勘查項(xiàng)目,其中7個(gè)國(guó)家出資的鎢礦普查項(xiàng)目,8個(gè)民間資本勘查項(xiàng)目,勘查面積達(dá)到153平方公里。據(jù)了解,這些勘查項(xiàng)目中的金銀庵、八仙腦兩項(xiàng)目已見(jiàn)成果,其中金銀庵探明鎢、錫儲(chǔ)量8千噸,八仙腦探明鎢、錫儲(chǔ)量1萬(wàn)噸。

    “具體的可開(kāi)采年限究竟能延長(zhǎng)多少年,現(xiàn)在誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)�！币患以诖笥嗑硟�(nèi)多年從事鎢制品加工的企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示,從他目前向上游供應(yīng)商采購(gòu)的具體情況看,大部分礦洞除了已探明的儲(chǔ)量外,都還具有順著礦脈繼續(xù)勘探出新儲(chǔ)量的潛力,只是目前受限于勘探能力、勘探投資等因素,一些礦洞還沒(méi)有進(jìn)一步發(fā)掘儲(chǔ)量潛力罷了。大余縣地質(zhì)礦產(chǎn)局的有關(guān)人士也表示,雖然目前保有儲(chǔ)量約可開(kāi)采20年,但前景顯然要超過(guò)這一保守估值。

    民營(yíng)鎢礦個(gè)案

    從大余縣城出發(fā),途經(jīng)漂塘鎮(zhèn),沿著彎曲的盤山路前行,即可到達(dá)位于左拔鎮(zhèn)的石雷鎢礦。雖然5月末的贛南地區(qū)下著綿綿細(xì)雨,但石雷鎢礦的生產(chǎn)和選礦設(shè)施建設(shè)仍呈現(xiàn)熱火朝天的局面。石雷鎢礦因?yàn)楹罄m(xù)投資等問(wèn)題于2004年進(jìn)行了轉(zhuǎn)制工作,崇義章源鎢制品有限公司當(dāng)時(shí)以一定的價(jià)格獲得了石雷鎢礦的采礦權(quán),并開(kāi)始繼續(xù)加大開(kāi)發(fā)建設(shè)。

    “我們的鎢礦現(xiàn)在還處于加大投資階段,”石雷礦的王礦長(zhǎng)稱,從2004年獲得石雷鎢礦采礦權(quán)后,崇義章源鎢制品公司繼續(xù)對(duì)石雷鎢礦進(jìn)行投資,現(xiàn)在探明的鎢精礦儲(chǔ)量約在1萬(wàn)噸上下,以目前核定的年生產(chǎn)能力,大致能開(kāi)采40年。石雷礦應(yīng)該還有很大的潛在儲(chǔ)量,現(xiàn)在他們也在陸續(xù)的進(jìn)行一些勘查工作。

    雖然對(duì)2005年以來(lái)采礦設(shè)備和選礦設(shè)備價(jià)格的上升有所感慨,王礦長(zhǎng)的心里仍能非常清晰的計(jì)算出現(xiàn)時(shí)和未來(lái)礦上產(chǎn)出的鎢精礦的每噸成本�！罢麄�(gè)投資完成后,我們生產(chǎn)的鎢精礦成本大致在4萬(wàn)到5萬(wàn)元之間�！蓖醯倪@一測(cè)算已經(jīng)加上了采礦權(quán)出讓費(fèi)用、設(shè)備損耗及運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用。不過(guò)他仍表示,這一生產(chǎn)成本略高了一些,原因在于石雷鎢礦的礦脈延伸過(guò)深,他們已經(jīng)打穿了整個(gè)山體進(jìn)行通風(fēng),礦洞則深達(dá)5公里,因此礦石從采礦區(qū)運(yùn)出的各項(xiàng)費(fèi)用就會(huì)大一些。

    石雷鎢礦在礦洞出口不遠(yuǎn)的山坡上正在修建自己的選礦廠,選礦廠后面平緩的地面上則在修建新的住宿樓和辦公樓�！暗鹊疆a(chǎn)能全部開(kāi)動(dòng)后,我們會(huì)考慮實(shí)行3班倒的安排。”王表示,他們現(xiàn)在仍實(shí)行2班輪替的工作安排,并不急于擴(kuò)張產(chǎn)能,因?yàn)閾碛匈Y源,心底并不著急。

    大余地質(zhì)礦產(chǎn)局的有關(guān)人士告訴記者,象石雷礦這樣的民營(yíng)鎢礦,現(xiàn)在的開(kāi)采和選礦技術(shù)都走在*前端,因?yàn)橘Y源在企業(yè)手中,如果用采富棄貧的方式進(jìn)行開(kāi)采和洗選,對(duì)他們都是一種損失。另外鎢價(jià)漲起來(lái)后,他們手中也積聚了資金,超額開(kāi)采和浪費(fèi)的現(xiàn)象就非常少。

    鎢深加工迅速發(fā)展

    “縣里也想引入硬質(zhì)合金生產(chǎn)企業(yè)�！贝笥嗫h地礦局相關(guān)人士稱,在延伸大余鎢產(chǎn)業(yè)鏈的問(wèn)題上,當(dāng)?shù)卣�府極為重視,但目前全縣還沒(méi)有相對(duì)下游的硬質(zhì)合金生產(chǎn)企業(yè),這一方面是技術(shù)的原因；另一方面更是由于硬質(zhì)合金生產(chǎn)線的投資額相對(duì)較大,投資也有一定的難度。不過(guò),相對(duì)于以往鎢礦資源大量外運(yùn)、深加工產(chǎn)業(yè)在大余當(dāng)?shù)貥O為薄弱的情況,目前已有了很大的改觀。

    現(xiàn)在,大余現(xiàn)在共有60多個(gè)黑鎢礦點(diǎn),黑鎢礦幾乎遍布全縣,鎢礦和錫礦開(kāi)采企業(yè)達(dá)到21家,開(kāi)采礦區(qū)26個(gè),開(kāi)采鎢精礦(WO3 65％)每年近萬(wàn)噸,具備鎢加工資格的企業(yè)有56家,這些企業(yè)中進(jìn)行鎢深加工的企業(yè)有3家。按照目前的統(tǒng)計(jì),大余全縣已建成年加工3萬(wàn)噸鎢精礦和年產(chǎn)9000噸APT生產(chǎn)線,這些深加工企業(yè)的整個(gè)配套生產(chǎn)線已經(jīng)完善了從APT到氧化鎢、鎢粉及炭化鎢的產(chǎn)品系列,唯獨(dú)沒(méi)有走到硬質(zhì)合金生產(chǎn)加工的一步。

    另外,從礦業(yè)稅收方面來(lái)看,大余近些年來(lái)也出現(xiàn)了暴增的局面,這也從一個(gè)側(cè)面反映出鎢產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展,礦業(yè)稅收由2003年的2970萬(wàn)元增至2005年的1.4億元,增幅在兩年中達(dá)到了371.38％。

    花卉協(xié)會(huì)與鎢業(yè)協(xié)會(huì)

    在大余有兩個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì),其一是花卉協(xié)會(huì),由當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶及花卉種植加工單位組成,所種植生產(chǎn)的花卉以對(duì)外銷售為主,產(chǎn)品多到廣州芳村等地銷售；另外一個(gè)是鎢業(yè)協(xié)會(huì),成員由當(dāng)?shù)劓u礦及鎢制品加工企業(yè)構(gòu)成,在價(jià)格上有較強(qiáng)的協(xié)同性。

    “花卉協(xié)會(huì)和鎢業(yè)協(xié)會(huì)是兩個(gè)完全不同的概念�！贝笥嗫h委宣傳部的胡先生表示,從這些年兩個(gè)協(xié)會(huì)的運(yùn)作來(lái)看,實(shí)際上的效果是完全相反的�；ɑ軈f(xié)會(huì)的組成成員雖然統(tǒng)一在協(xié)會(huì)的規(guī)制下,但在對(duì)外界客戶進(jìn)行銷售時(shí),往往由于單個(gè)成員私下里不遵循價(jià)格同盟,采取降價(jià)策略而打破了平衡。這一平衡一旦被打破就會(huì)引發(fā)連鎖式的惡性競(jìng)爭(zhēng)。因此大余的花卉雖然走進(jìn)了主流的花卉市場(chǎng),但價(jià)格還是上不去。

    鎢業(yè)協(xié)會(huì)則與此相反,雖然也是由多家成員組成,但各成員之間基本能維持較強(qiáng)的協(xié)作,這使得鎢礦及鎢制品不太可能出現(xiàn)暴跌的情形。

    在大余縣農(nóng)村信用社的王主任看來(lái),鎢業(yè)協(xié)會(huì)成員在價(jià)格上的聯(lián)盟要比花卉協(xié)會(huì)強(qiáng)得多的原因在于,經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的發(fā)展及鎢價(jià)的走高,鎢礦及鎢業(yè)企業(yè)累積了一定的資金,資金頭寸上的寬松使得它們?cè)诋a(chǎn)品的銷售上游刃有余,并不急于出售產(chǎn)品以換取現(xiàn)金流入,而是等待合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行銷售。因此在2005年末鎢價(jià)達(dá)到高點(diǎn)并出現(xiàn)一定的回落后,大余的鎢業(yè)企業(yè)之間也沒(méi)有出現(xiàn)明顯的“殺跌”跡象。花卉協(xié)會(huì)的成員則不具備資金上的優(yōu)勢(shì),它們需要在一定時(shí)期內(nèi)回籠資金。

    此外,熟悉大余這兩個(gè)協(xié)會(huì)的人士也提出,由于鎢業(yè)協(xié)會(huì)的成員基本為企業(yè)成員,花卉協(xié)會(huì)構(gòu)成多為個(gè)體農(nóng)戶,因此在行為上,鎢業(yè)協(xié)會(huì)成員更為理性。

    隨行就市的鎢價(jià)

    “我們?cè)缫呀?jīng)不和客戶簽訂長(zhǎng)單和超量的大單�！蔽挥诖笥嗫h南安鎮(zhèn)水口寺路35號(hào)的偉良鎢業(yè)有限公司的生產(chǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者,由于2005年初以來(lái)鎢市的價(jià)格變化劇烈,可以說(shuō)是一天一個(gè)行情,所以他們根本不會(huì)與客戶簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議,也不會(huì)一次簽訂需求量過(guò)大的訂單�！斑@對(duì)我們是不利的。”在偉良鎢業(yè)的人士看來(lái),當(dāng)鎢價(jià)處于攀升期,如果簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議并確定供貨價(jià)格,他們會(huì)無(wú)法得到鎢價(jià)上漲帶來(lái)的利潤(rùn)。而當(dāng)鎢價(jià)處于調(diào)整下跌時(shí)期,很多客戶又不會(huì)遵守當(dāng)初議定的供貨價(jià),使得交易無(wú)法進(jìn)行。

    隨行就市,一手交錢一手交貨,這實(shí)際上是大余絕大部分鎢業(yè)企業(yè)交易的方式,無(wú)論是鎢精礦還是APT、氧化鎢、仲鎢酸胺,在交易的雙方之間基本都以這樣的方式完成。

    成品的庫(kù)存量和原料鎢精礦的進(jìn)貨時(shí)機(jī)對(duì)于鎢加工企業(yè)來(lái)說(shuō)至為重要,因?yàn)樵趹?yīng)對(duì)鎢價(jià)的波動(dòng)時(shí),有效的控制這兩個(gè)方面的變化更能保證鎢加工企業(yè)的*大利潤(rùn)。偉良鎢業(yè)的人士告訴記者,他們的成品庫(kù)存量已經(jīng)不多,一是因?yàn)槟壳版u市行情好,對(duì)賣方是有利的,另外也沒(méi)必要保持太多的成品庫(kù)存占?jí)嘿Y金。他們采取的方案是保證一定的原料鎢精礦庫(kù)存,根據(jù)客戶需要的產(chǎn)品量進(jìn)行生產(chǎn)。

    “我們更樂(lè)意賣氧化鎢、鎢粉等較下游的產(chǎn)品�！眰チ兼u業(yè)方面稱,除了能更多的獲得深加工的利潤(rùn)外,銷售下游經(jīng)過(guò)一定加工的產(chǎn)品還能將他們生產(chǎn)線的產(chǎn)能帶動(dòng)起來(lái),這樣也能減少一定的生產(chǎn)費(fèi)用。