上半年，工量刃具景氣指數(shù)總體均處于景氣區(qū)間

一、2024上半年指數(shù)運(yùn)行情況回顧

（一）價格指數(shù)平穩(wěn)運(yùn)行

2024年上半年，工量刃具價格總指數(shù)走勢偏弱。2月，受春節(jié)假期等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動放緩，對工量刃具產(chǎn)品需求較弱，指數(shù)下降幅度相對較大，環(huán)比下降了0.68點。隨著企業(yè)節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)，指數(shù)實現(xiàn)兩連升，在3月下回升至113.35點。同時由于今年二季度為工量刃具產(chǎn)品的銷售淡季，指數(shù)在波動中緩慢下降，指數(shù)值從4月下的113.17點緩慢下降至6月下的113.02點，僅下降了0.15點，降幅較小，整體走勢趨穩(wěn)。

溫嶺工量刃具價格指數(shù)走勢圖

細(xì)分品類中，量具和刃具價格指數(shù)走勢較為相似，整體呈“降-升-降”走勢，均與總指數(shù)走勢相近，于2月出現(xiàn)了較為明顯的一次下降，隨后，指數(shù)走勢呈波動下行。工具價格指數(shù)表現(xiàn)較為穩(wěn)定，其在2月降幅較小，6月下指數(shù)值較1月上指數(shù)值下降幅度也更小。

工具、刃具和量具價格指數(shù)走勢圖

1.工具及其細(xì)分指數(shù)走勢情況

工具價格指數(shù)在上半年總體運(yùn)行較為平穩(wěn)，雖有所下降，但降幅較小。

1月上-4月下，數(shù)控、鉆頭和附件類價格指數(shù)均存在不同程度的連續(xù)下降，故導(dǎo)致工具價格指數(shù)出現(xiàn)了時間較長的連續(xù)下降，4月下較1月上指數(shù)下降了1.54點。

5月上-6月下，工具價格指數(shù)則呈波動上漲態(tài)勢，主要驅(qū)動因素來自附件類產(chǎn)品，使得工具價格指數(shù)從5月上開始，出現(xiàn)了較為強(qiáng)勢的上漲走勢，指數(shù)值從4月下的106.25點上漲至6月下的106.58點。

細(xì)分而言，數(shù)控類產(chǎn)品競爭壓力逐漸增大，價格競爭變得更加激烈，半年內(nèi)走勢總體為小幅下降。價格指數(shù)在1月上達(dá)到89.90的高點后，持續(xù)回落，4月上達(dá)到半年內(nèi)*低點89.04點，隨后呈波動回升狀態(tài)。

鉆頭類產(chǎn)品在上半年受產(chǎn)品同質(zhì)化競爭影響較大，價格指數(shù)持續(xù)走低。1月上-3月上，指數(shù)從126.09點持續(xù)下降到124.63點，但價格現(xiàn)今已趨于穩(wěn)定，5月上-6月下一直保持持平狀態(tài)，6月下報收于123.67點。

附件類產(chǎn)品價格指數(shù)則在經(jīng)歷了2月、4月下兩次下降后，5月上開始走勢表現(xiàn)較為強(qiáng)勢。主要原因在于附件類產(chǎn)品價格在經(jīng)歷兩次下調(diào)后已處于低位，具備較為充足的上升空間，商戶提高了部分附件類產(chǎn)品的銷售價格。使得附件類價格指數(shù)在6月內(nèi)實現(xiàn)兩連升，達(dá)到半年內(nèi)高位117.47點。

工具及其細(xì)分指數(shù)匯總

2.量具及其細(xì)分指數(shù)走勢情況

量具價格指數(shù)上半年在波動中小幅下降，主要為淡季影響下銷量不佳所導(dǎo)致。6月下指數(shù)報收于117.14點，較1月上下降了2.98點。

細(xì)分而言，卡尺類和千分尺類價格指數(shù)波動較為明顯。其中，卡尺類價格指數(shù)總體呈下跌走勢，但降幅較小。上半年指數(shù)走勢為“五降一升”，但“一升”的漲幅相對較小，難以支撐指數(shù)上行，指數(shù)從1月上的105.44點逐步下降至6月下的103.68點，累計下降了1.76點。千分尺類指數(shù)的表現(xiàn)相對較好，在經(jīng)歷了三次連續(xù)下降，指數(shù)達(dá)到半年內(nèi)*低點后，在內(nèi)徑千分尺價格提高的影響下，實現(xiàn)四連升，指數(shù)回升至140.01點。雖在6月下再次出現(xiàn)回調(diào)，但仍處于半年內(nèi)高位。

其他三個品類的細(xì)分指數(shù)波動則相對較少，運(yùn)行穩(wěn)定。量規(guī)類價格*為穩(wěn)固，半年內(nèi)穩(wěn)定處于持平狀態(tài)。其他量具類價格次之，半年內(nèi)也僅出現(xiàn)了一次下降，除5月上下降了2.76點外，均處于持平狀態(tài)。量表類則在經(jīng)歷了3月上和5月上兩次小幅上漲后小幅回調(diào)，*終報收于124.37點。

量具類細(xì)分指數(shù)匯總表

3.刃具及其價格指數(shù)走勢情況

2024年上半年刃具走勢受淡季影響，呈波動下行趨勢，預(yù)計隨著工業(yè)復(fù)蘇進(jìn)程加快，指數(shù)將會有所提升。

1月正處于銷售旺季，價格指數(shù)有所升高，隨著春節(jié)假期來臨，2月指數(shù)價格出現(xiàn)輕微下降。

3月上隨著車床加工企業(yè)復(fù)工，刃具需求有所上升，指數(shù)上升至118.83點，但受限于國內(nèi)總需求不足的情況影響，加工企業(yè)需求有所回落，3月下指數(shù)回調(diào)。

4月下受碳化鎢、鎳等原材料價格升高的影響，刀具產(chǎn)品出現(xiàn)了一定價格上漲，指數(shù)隨之上升。但由于同質(zhì)化產(chǎn)品對價格敏感程度高，經(jīng)銷商還是會更多采取降低價格的策略，故指數(shù)在5月上和5月下再次出現(xiàn)連續(xù)回調(diào)。

6月上價格在經(jīng)歷兩次回調(diào)后，處于較低水平，尚有一定提價空間，故商戶略有提價，指數(shù)有所回升，*終6月下指數(shù)與6月上持平，報收于118.73點。

細(xì)分而言，鉸刀和齒輪工具類產(chǎn)品價格指數(shù)在半年內(nèi)均處于持續(xù)持平狀態(tài)。銑刀和車刀類則均在半年內(nèi)出現(xiàn)了連續(xù)下降且無回升的走勢情況，主要原因仍在于產(chǎn)品同質(zhì)化程度高。6月下分別報收于105.73點和119.35點，較1月上分別下降1.9點和0.44點，但降幅較小，可以看出產(chǎn)品價格雖有所下降，但變動空間較小，價格穩(wěn)定。螺紋刀具類價格指數(shù)半年內(nèi)在131.30點上下小幅波動中運(yùn)行，價格中樞未出現(xiàn)明顯變化。

刃具類細(xì)分指數(shù)匯總表

（二）上半年景氣指數(shù)總體均處于景氣區(qū)間

1.景氣總指數(shù)沖高回落

2024年上半年景氣指數(shù)總體處于擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，表現(xiàn)較好，具體走勢呈沖高回落形勢。

1月上-3月上，景氣指數(shù)穩(wěn)步上漲，其中，2月指數(shù)快速上升至3月上的127.24點，主要為春節(jié)假期結(jié)束后，需求增加對景氣指數(shù)帶來快速拉升影響。

3月下-5月上，景氣指數(shù)則呈波動下降走勢，景氣指數(shù)雖有所下降，但仍均位于榮枯線上方，下降壓力主要來源于制造業(yè)復(fù)蘇情況疲軟。而不同于宏觀PMI走勢，商戶的景氣度仍持續(xù)處于擴(kuò)張區(qū)間，這可歸功于該階段商戶訂單量、銷售總額和產(chǎn)值方面較為穩(wěn)定，未出現(xiàn)明顯降低，雖商戶信心有所下降，但總體表現(xiàn)仍較好。

5月下-6月下，景氣指數(shù)呈連續(xù)下行趨勢，5月下景氣指數(shù)為半年內(nèi)*處于榮枯線下方。景氣指數(shù)低于榮枯線的主要原因為原材料成本升高、行業(yè)本身處于銷售周期的淡季和下游加工企業(yè)總需求量較低等。預(yù)計三季度隨著國內(nèi)整體制造業(yè)復(fù)蘇加快，景氣指數(shù)將有所回升，重返榮枯線以上。

溫嶺工量刃具行業(yè)景氣指數(shù)走勢圖

溫嶺工量刃行業(yè)景氣指數(shù)較我國制造業(yè)PMI指數(shù)走勢情況而言整體表現(xiàn)較好，PMI指數(shù)半年內(nèi)僅有3、4兩個月位于擴(kuò)張區(qū)間，PMI作為重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，自5月起已經(jīng)連續(xù)兩個月處于衰退區(qū)間，一定程度上反映了我國經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的態(tài)勢延續(xù)。整體制造業(yè)不景氣的宏觀背景下，對溫嶺景氣指數(shù)也構(gòu)成了一定的下行壓力。

制造業(yè)PMI指數(shù)走勢圖

2. 工量刃具景氣指數(shù)波動下行

工具、量具和刃具景氣指數(shù)總體走勢一致，1月上-3月上，上漲至半年內(nèi)*高點，分別為140.00點、126.92點和134.74點。3月上-6月下，指數(shù)處于波動下行中，于6月下分別報收于87.06點、97.14點和94.76點，半年內(nèi)*出現(xiàn)三大指數(shù)均處于榮枯線下的情況。

工具、刃具和量具景氣指數(shù)走勢對比

二、指數(shù)預(yù)測及行業(yè)趨勢

（一）指數(shù)走勢預(yù)測

當(dāng)前刀具的市場主流產(chǎn)品為硬質(zhì)合金刀具和數(shù)控刀片，刃具指數(shù)分類下不包含數(shù)控刀片，硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)品較多。而硬質(zhì)合金刀具的主要原材料為碳化鎢粉和鈷粉，其占比分別為86%、8.9%。碳化鎢粉是*主要的原材料，其價格變動對刃具價格指數(shù)及工量刃具景氣指數(shù)均存在一定影響。

原材料價格上漲導(dǎo)致景氣指數(shù)持續(xù)回落，當(dāng)原材料價格出現(xiàn)明顯下降后，預(yù)計商戶信心也將得以逐步恢復(fù)。原材料價格自4月初起便出現(xiàn)了較大幅度的上漲，與之相對應(yīng)的，工量刃具景氣指數(shù)自4月下起出現(xiàn)了連續(xù)4期的下降，景氣指數(shù)的走勢存在一定的滯后性。上游原材料價格的快速上漲，長期將對工量刃具產(chǎn)成品價格構(gòu)成一定的上行壓力，使得商戶未來盈利空間將被進(jìn)一步壓縮。導(dǎo)致商戶對未來營收持悲觀預(yù)期，同時疊加總需求較弱的影響，使得工量刃具景氣指數(shù)持續(xù)下行。而原材料價格在6月中下旬出現(xiàn)了較為明顯的回落，價格回落后將會改善商戶對未來經(jīng)營情況的預(yù)期，預(yù)計將對工量刃具景氣指數(shù)的恢復(fù)起到一定支撐作用。

原材料價格上漲對價格指數(shù)的影響則相對較弱，工量刃具產(chǎn)品價格還受到商戶自身競爭環(huán)境等因素的影響。但從中長期來看，原材料價格大幅上漲后的回落，將會導(dǎo)致刃具價格指數(shù)波動下行。當(dāng)原材料價格在大幅上漲時，刃具價格指數(shù)值從4月下的118.86點，下降至6月下的118.76點，指數(shù)總體呈下降趨勢。此次下降主要是由于經(jīng)銷商面臨的市場競爭壓力較大，下游需求不振所導(dǎo)致。從中長期來看，預(yù)計本輪原材料價格上漲的持續(xù)時間將會較短，價格進(jìn)一步下降后，預(yù)計將會導(dǎo)致刃具價格指數(shù)呈波動下行趨勢。本輪鎢制品的上漲行情預(yù)期已接近尾聲，截止7月10日，價格已回探至上漲初期（4月中旬）時的價格。且據(jù)中鎢在線報道，鎢制品下游采購企業(yè)持續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，剛需采購策略明顯，鎢制品價格有望進(jìn)一步下降。

2024年1-7月鎢制品價格走勢圖（圖片來源：中國鎢業(yè)協(xié)會）

國產(chǎn)碳化鎢粉價格走勢圖（圖片來源：上海有色網(wǎng)）

（二）行業(yè)發(fā)展趨勢

1.數(shù)控刀具的市場占比將會進(jìn)一步提高

目前中國已經(jīng)構(gòu)建了一個相對完整的工業(yè)系統(tǒng)，但在精密機(jī)床、核心零部件和關(guān)鍵材料等領(lǐng)域，仍然在很大程度上依賴國際進(jìn)口產(chǎn)品。盡管近年來中國的機(jī)床數(shù)控化率有所提高，但與工業(yè)化程度較高的國家相比，仍存在顯著的差距。作為高端制造業(yè)和智能制造的關(guān)鍵消耗品，數(shù)控刀具在市場上未來具有巨大的增長潛力。

中國擁有世界上*豐富的鎢礦資源，但在鎢資源的開發(fā)利用上還有很大的提升空間。國內(nèi)眾多企業(yè)涉足硬質(zhì)合金制品和刀具制造行業(yè)，但多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，主要面向的是低端市場。隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的推動，硬質(zhì)合金行業(yè)正向更深層次的加工方向發(fā)展，刀具產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也正在不斷優(yōu)化，數(shù)控刀片為主的深加工產(chǎn)品的市場份額預(yù)期將會逐漸增加。

2.刀具行業(yè)的市場集中度將逐步提升

在發(fā)達(dá)國家，刀具行業(yè)與數(shù)字化制造同步發(fā)展。隨著制造業(yè)對刀具性能的深入了解和需求提升，刀具材料已經(jīng)經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的碳素工具鋼和高速鋼向更先進(jìn)的硬質(zhì)合金以及超硬材料的演進(jìn)。這一演進(jìn)不僅使得刀具技術(shù)更加復(fù)雜，也加大了研發(fā)、營銷和服務(wù)體系的難度。模仿他人的刀具產(chǎn)品變得日益困難，而自主創(chuàng)新變得愈發(fā)重要。小型刀具企業(yè)由于缺乏持續(xù)的研發(fā)投入，將面臨更大的市場壓力，可能會被市場上的*企業(yè)所取代。與此同時，擁有品牌影響力、資本實力和技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將在高端市場領(lǐng)域獲得更多的發(fā)展機(jī)會，從而提高其市場份額，促進(jìn)整個行業(yè)的市場集中度。

全球*的刀具制造商通過提供多樣化的產(chǎn)品和深入理解客戶需求，結(jié)合強(qiáng)大的研發(fā)能力，為客戶提供定制化的切削加工解決方案。展望未來，中國的刀具制造商將經(jīng)歷角色上的轉(zhuǎn)變，從單純的生產(chǎn)和供應(yīng)刀具，擴(kuò)展到開發(fā)新的切削工藝及其配套技術(shù)和產(chǎn)品。這種轉(zhuǎn)變意味著中國刀具企業(yè)將不再僅僅是刀具的供應(yīng)商，而是成為解決客戶加工問題的重要合作伙伴，提供更全面的服務(wù)和技術(shù)支持。